ファンダメンタルズ分析

ファンダメンタルズ分析とは

ファンダメンタルズ分析とは、企業の基礎的要素（業績など）を分析することで、株価の割安・割高を判断する手法のことです。
基本となる数字
- 売上総利益（粗利益）
  
  売上総利益＝売上高ー売上原価
- 営業利益
  
  営業利益＝売上総利益ー営業経費
- 経常利益
  
  経常利益＝営業利益＋営業外収益ー営業外費用
- 税引前当期（純）利益
  
  税引前当期（純）利益＝経常利益＋特別利益ー特別損失
- 当期（純）利益
  
  当期（純）利益＝税引前当期（純）利益ー法人税・住民税
- ＥＰＳ（一株当たり利益）
  
  ＥＰＳ＝当期（純）利益÷発行済株式数
- 株主資本
  
  自己資本、純資産とも言い、総資産の内、他人資本によらない部分のこと。
  ＊総資産＝自己資本＋他人資本
  ＊他人資本＝負債
- ＢＰＳ（一株当たり純資産）
  
  ＢＰＳ＝純資産÷発行済株式数
ＰＳＲ（株価売上高倍率）[倍]

ＰＳＲ＝株価÷1株当たり売上高＝時価総額÷売上高

この数字が大きいほど株価は割高、小さいほど割安。
日本ではあまり重要視されない指標。

＊時価総額＝株価×発行済株式数
配当利回り[％]

配当利回り＝1株当たりの年間配当金額÷株価×１００

高ければいいというものではない。
ＰＥＲ（株価収益率）[倍]

ＰＥＲ＝株価÷ＥＰＳ（一株当たり利益）

この数字が大きいほど株価は割高、小さいほど割安。
適正な値というのは特に無いが、２０倍前後であることが多い。
同業他社や市場平均、その会社の過去の値などと比較して株価の割高・割安を判断する場合が多い。
益回り[％]

益回り＝ＥＰＳ（一株当たり利益）÷株価×１００（＝１÷ＰＥＲ×１００）

ＰＥＲの逆数に１００をかけたもので、ＰＥＲより直感的で分かりやすいと思う。

例えば、１株当たり利益が１００円で、株価が１０００円の場合、
ＰＥＲ＝１０００÷１００＝１０倍
益回り＝１００÷１０００×１００＝１０％
株主資本比率（自己資本比率）[％]

企業の総資産に対する自己資本の割合。

株主資本比率＝自己資本÷総資産×１００

この数字が大きいほど負債が少なく、倒産の危険性が低いといえるが、恒常的に株主資本比率が低くなる業種（金融、不動産など）もある。
ＰＢＲ（株価純資産倍率）[倍]

ＰＢＲ＝株価÷ＢＰＳ（一株当たり純資産）

この値が１以下の場合、株価は割安と言えるが、この値だけで判断するのは危険。
ＲＯＥ（株主資本利益率）[％]

自己資本利益率とも言う。

ＲＯＥ＝ＥＰＳ（一株当たり利益）÷ＢＰＳ（一株当たり純資産）×１００
ＲＯＡ（総資産利益率）[％]

ＲＯＡ＝当期（純）利益÷総資産×１００
ＲＯＡ＝ＥＰＳ（一株当たり利益）÷（総資産÷発行済株式数）×１００

＊総資産＝自己資本＋負債
専門家から学ぶ

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銘柄選び・投資手法

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