ファンダメンタルズ分析

• ファンダメンタルズ分析とは
  
  ファンダメンタルズ分析とは、企業の基礎的要素（業績など）を分析することで、株価の割安・割高を判断する手法のことです。
  
  
• 基本となる数字
  
  
  • 売上総利益（粗利益）
    
    売上総利益＝売上高ー売上原価
    
    
  • 営業利益
    
    営業利益＝売上総利益ー営業経費
    
    
  • 経常利益
    
    経常利益＝営業利益＋営業外収益ー営業外費用
    
    
  • 税引前当期（純）利益
    
    税引前当期（純）利益＝経常利益＋特別利益ー特別損失
    
    
  • 当期（純）利益
    
    当期（純）利益＝税引前当期（純）利益ー法人税・住民税
    
    
  • ＥＰＳ（一株当たり利益）
    
    ＥＰＳ＝当期（純）利益÷発行済株式数
    
    
  • 株主資本
    
    自己資本、純資産とも言い、総資産の内、他人資本によらない部分のこと。
    ＊総資産＝自己資本＋他人資本
    ＊他人資本＝負債
    
    
  • ＢＰＳ（一株当たり純資産）
    
    ＢＰＳ＝純資産÷発行済株式数
    
    
• ＰＳＲ（株価売上高倍率）[倍]
  
  ＰＳＲ＝株価÷1株当たり売上高＝時価総額÷売上高
  
  この数字が大きいほど株価は割高、小さいほど割安。
  日本ではあまり重要視されない指標。
  
  ＊時価総額＝株価×発行済株式数
  
  
• 配当利回り[％]
  
  配当利回り＝1株当たりの年間配当金額÷株価×１００
  
  高ければいいというものではない。
  
  
• ＰＥＲ（株価収益率）[倍]
  
  ＰＥＲ＝株価÷ＥＰＳ（一株当たり利益）
  
  この数字が大きいほど株価は割高、小さいほど割安。
  適正な値というのは特に無いが、２０倍前後であることが多い。
  同業他社や市場平均、その会社の過去の値などと比較して株価の割高・割安を判断する場合が多い。
  
  
• 益回り[％]
  
  益回り＝ＥＰＳ（一株当たり利益）÷株価×１００（＝１÷ＰＥＲ×１００）
  
  ＰＥＲの逆数に１００をかけたもので、ＰＥＲより直感的で分かりやすいと思う。
  
  例えば、１株当たり利益が１００円で、株価が１０００円の場合、
  ＰＥＲ＝１０００÷１００＝１０倍
  益回り＝１００÷１０００×１００＝１０％
  
  
• 株主資本比率（自己資本比率）[％]
  
  企業の総資産に対する自己資本の割合。
  
  株主資本比率＝自己資本÷総資産×１００
  
  この数字が大きいほど負債が少なく、倒産の危険性が低いといえるが、恒常的に株主資本比率が低くなる業種（金融、不動産など）もある。
  
  
• ＰＢＲ（株価純資産倍率）[倍]
  
  ＰＢＲ＝株価÷ＢＰＳ（一株当たり純資産）
  
  この値が１以下の場合、株価は割安と言えるが、この値だけで判断するのは危険。
  
  
• ＲＯＥ（株主資本利益率）[％]
  
  自己資本利益率とも言う。
  
  ＲＯＥ＝ＥＰＳ（一株当たり利益）÷ＢＰＳ（一株当たり純資産）×１００
  
  
• ＲＯＡ（総資産利益率）[％]
  
  ＲＯＡ＝当期（純）利益÷総資産×１００
  ＲＯＡ＝ＥＰＳ（一株当たり利益）÷（総資産÷発行済株式数）×１００
  
  ＊総資産＝自己資本＋負債
  
  
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